La volatilidad del real y el aumento de la demanda interna mantienen estables los precios del maíz en el mercado interno.
Ante la fuerte devaluación del real frente al dólar, los precios del maíz se mantuvieron estables en el mercado interno durante la semana. Se concretaron pocos negocios y, con el fin del año, las fábricas brasileñas prefieren el mantenimiento preventivo de sus estructuras a ir al mercado a comprar, promoviendo así las vacaciones colectivas de los empleados durante la temporada navideña.
La demanda de maíz está muy concentrada en el mercado interno, que mantiene precios más atractivos que los practicados en el mercado externo, superando las expectativas de los vendedores con precios más atractivos en los últimos meses, lo que llevó a Brasil a exportar menos en 2024. En comparación con 2023, Brasil exportó un 33,80% menos, siendo el total exportado en 2024 de 37 millones de toneladas, frente a 55,89 millones de toneladas en 2023.
Razones de la reducción de las exportaciones:
Cosecha menor: Brasil cosechó 12,3% menos que en la cosecha 2022/2023, alcanzando aproximadamente 115,7 millones de toneladas en la cosecha 2023/2024.
Precios: en la cosecha 2022/2023, los precios de exportación promediaron US$ 244 por tonelada FOB, mientras que en la cosecha 2023/2024, los precios promedio cayeron a US$ 205 por tonelada FOB, 16% menor al comparar una cosecha con la otra y entre los períodos de enero a noviembre de cada año.
Demanda interna: con precios menos atractivos en el mercado externo y fuerte demanda en el mercado interno, el vendedor prefirió vender maíz en el mercado interno. Si comparamos los precios al productor en diciembre de 2023 con los precios actuales, en algunas regiones hay un aumento del 13,5% en los precios actuales. Los precios para las industrias superan los R$ 75,00 por bolsa de 60 kilos (US$ 202,43 por tonelada) sin impuestos y, con impuestos, el precio final puede llegar aproximadamente a R$ 90,00 por bolsa de 60 kilos (US$ 242,92 por tonelada). La razón del aumento de precios y costos es que la mayor cantidad comprada proviene del Estado de Mato Grosso, aumentando el costo con el aumento del flete y del impuesto interestatal (ICMS).
¿Qué esperar a partir de 2025?
Exportaciones: con una cosecha proyectada de aproximadamente 127 millones de toneladas y con un tipo de cambio futuro del dólar que probablemente alcance los R$ 6,50, los precios pueden convertirse en un componente importante para el aumento de las exportaciones, con un aumento de aproximadamente el 30%, llegando a 48 millones de toneladas a ser exportadas por Brasil.
Consumo: con el consumo interno estancado en aproximadamente 83,50 millones de toneladas, la demanda interna se mantendrá fuerte, lo que provocará un aumento de la competencia con las exportaciones, lo que puede ser un factor importante para el aumento de los precios y las primas.
Manejo: Brasil puede experimentar pérdidas significativas de productividad en algunas regiones, especialmente con el aumento de las 'chicharritas del maíz' en los cultivos y un aumento de los costos de mantenimiento de los cultivos, cuya mayor dificultad es el manejo de pesticidas (químicos o biológicos) para combatir las plagas de insectos debido a la accesibilidad a plantaciones que, notablemente, son más altas que la soja.
Clima: el clima está bajo la influencia de la transición climática de "El Niño" a "La Niña", y puede permanecer "neutral" hasta el otoño brasileño, lo que no trae cambios significativos en la influencia del clima en las diversas regiones de producción de maíz en Brasil. Por el contrario, puede ser un año especial para una cosecha completa. Más al sur, el clima es lluvioso y la temperatura es suave, con picos de temperaturas bajas en la noche y aumento de la temperatura y la radiación solar durante el día, lo que lo convierte en el clima perfecto para el desarrollo de los cultivos de maíz. Si el clima se mantiene neutral hasta julio de 2025, cuando comienza la cosecha en Mato Grosso, seguramente tendremos una producción completa para la segunda cosecha, lo que aumentará la disponibilidad del producto en el mercado.
Producción mundial: la producción mundial será de 1.219 millones de toneladas, 10 millones de toneladas por debajo de la cosecha anterior, y Estados Unidos producirá aproximadamente 5 millones de toneladas por debajo de la cosecha anterior, alcanzando 384,64 millones de toneladas, pero aumentando sus expectativas de exportación a 62,87 millones de toneladas.
Consumo mundial: en su último informe, el USDA reportó un estancamiento en las exportaciones mundiales, manteniéndose en los mismos niveles de la cosecha anterior, en aproximadamente 193 millones de toneladas, y para el consumo interno a nivel global proyectado en 1.237,66 millones de toneladas, aproximadamente 20 millones de toneladas superior a la cosecha 2022/2023. Al comparar el consumo mundial con el de China, será de 313 millones de toneladas, pero su propia producción aumentará en 4 millones de toneladas, alcanzando 292 millones de toneladas en la cosecha actual. Con menores importaciones, aproximadamente 14 millones de toneladas, China reducirá sus existencias finales en 7 millones de toneladas, dejando sus existencias finales en 204,27 millones de toneladas. Existencias finales: habrá una reducción de las existencias mundiales de 316,22 millones de toneladas a 296,44 millones de toneladas, es decir una reducción de aproximadamente 20 millones de toneladas, así proyectado:
Estados Unidos: de 44,72 a 44,15 (estancamiento).
China: de 211,29 a 204,7 (reducción).
Brasil: de 7,84 a 2,84 (reducción).
Argentina: de 4,89 a 2,79 (reducción).
Consideraciones:
El USDA prevé que los stocks en Brasil y Argentina estarán por debajo de la cosecha anterior, y el departamento estadounidense prevé que Estados Unidos aumentará su programa de exportación de 58,23 millones de toneladas a 62,87 millones de toneladas, aumentando así la oferta al mercado externo. En cuanto a China, se espera una reducción de los stocks finales en comparación con la cosecha anterior, volviendo a sus niveles normales de stocks de remanente. Si China decide aumentar sus stocks finales, esta medida podría convertirse en un componente importante para mantener y/o aumentar la demanda de maíz, intensificando aún más la competencia global, con un potencial aumento de los precios del producto.
¿Te gustó este artículo? Por favor, comenta.
Comentários